هذا ما يشتريه المستثمرون الذين لديهم 3,4 تريليون دولار خلال فترة الجائحة - Mrayya

هذا ما يشتريه المستثمرون الذين لديهم 3,4 تريليون دولار خلال فترة الجائحة

هذا ما يشتريه المستثمرون الذين لديهم 3,4 تريليون دولار خلال فترة الجائحة

تعتبر الفنادق وخطوط الأنابيب والمتاجر وسندات شركات صناعة السيارات، من بين الأصول التي يشتريها بعض أكبر المستثمرين ومديري الأصول في العالم وهم يبحثون عن القيمة في هذا العالم الذي دخل في حال إضطراب منذ أن اجتاحه فيروس كورونا المستجد.

وفي مقابلات أُجريت معهم حول ما يمكن شرائه والإستثمار به في عصر الجائحة، أجمع أغلب المستثمرين من آسيا وأوروبا الذين تبلغ ثروتهم مجتمعة حوالي 3,4 تريليون دولار على شيء واحد وواضح؛ هو أن كثير منهم يتجنبون سوق الأسهم المحموم.

كانت النظرة الأكثر شيوعًا لديهم هي الحذر، وذلك لأنهم يدركون أن الكثير من الانتعاش في الأسواق وتقييمات الشركات الخاصة يعود إلى أسعار الفائدة المنخفضة للغاية، إضافة إلى التحفيز الضخم من بنك المركزي والدعم المالي الحكومي، والتي قد يبدأ بعضها في التراجع في الأشهر المقبلة.

ومع استمرار النظر إلى قيم الأصول على أنها متضخمة، حتى في بعض المجالات الساخنة مثل الرعاية الصحية والتكنولوجيا، ينتظر الكثيرون مرحلة أخرى -قبل أن يحصل العالم أجمع على لقاحات الفيروس- من التباطئ المحتمل في قيم الأصول بعد انتهاء إجراءات التحفيز.

 


ونتعرف هنا على ما قاله المستثمرون.

المتاجر الصغيرة وخطوط الأنابيب

قال الرئيس التنفيذي ليم تشاو كيات، الرئيس التنفيذي لشركة جي آي سي بي تي، صندوق الثروة السيادية في سنغافورة، إنه يبحث في المناطق “الأقل شعبية” من تجارة التجزئة إلى البنية التحتية، والتي تضررت تقييماتها بسبب الوباء، وفقًا لمراجعات الشركة السنوية التي أصدرتها في أواخر يوليو الماضي.

وكان الصندوق قد كشف بشكل رسمي في وقت سبق عن أنه يدير أكثر من 100 مليار دولار فقط، إلا أنه يدير الآن أكثر من 450 مليار دولار، مما يجعله سادس أكبر صندوق في العالم.

وفي اثنتين من أكبر صفقاتها هذا العام، كانت جزءًا من مجموعة استحوذت على 49٪ من أسهم أدنوك لأنابيب الغاز مقابل 10,1 مليار دولار، وتعاونت الشهر الماضي مع مجموعة تشارتر هول العقارية الأسترالية في صفقة استحواذ بقيمة 682 مليون دولار أسترالي (500 مليون دولار) على أكثر من 200 متجر ملحقة بمحطات الوقود.

مجال السياحة

يقول رئيس الاستثمار في مجموعة GIC جيفري يينسوبهاكيج، إنه حتى مجالات مثل السياحة يمكن أن تتعافى قبل استئناف السفر العالمي. وقال: “بمجرد احتواء الفيروس، يمكن أن يعود السفر الداخلي حتى لو لم يستطع السفر الدولي”. “ثم قد تكون هناك فرص في الفضاء الفندقي حيث يمكن أن يستمر السفر المحلي في النمو ويستقبل قدرًا لا بأس به من الطلب”.

تحول سلسلة التوريد

يقول ديدييه بوروفسكي، رئيس وجهات النظر العالمية في Amundi SA، أكبر مدير للأصول في أوروبا والذي يشرف على ما يعادل 1,9 تريليون دولار، إن عمليات إغلاق الحدود العالمية يمكن أن تكون مؤقتة فقط، وأن التجارة تتعافى ببطء.

ومع ذلك، فإن بوروفسكي يتوقع أن تقوم الصناعات الدوائية والصحية بنقل إنتاج بعض السلع الرئيسية لتجنب الاعتماد على دولة واحدة، ولكن حتى ذلك الحين، فإن اعتماد الدولة على نفسها في إنتاج كل شيء سيكون مكلفًا للغاية.

شركات السفر

فيما يقول ويل جيمس، نائب رئيس الأسهم الأوروبية في Standard Life Aberdeen Plc ، الذي يدير فريقه ما يعادل حوالي 11 مليار دولار، مع قيود السفر التي تحد من خطط العطلات، أنه استثمر في Thule Group AB، الشركة السويدية المصنعة لرفوف الدراجات وحاملات الحقائب على السطح للسيارات، والتي تضاعفت حصتها تقريبًا منذ أواخر مارس.

السندات “سندات السيارات”

“السندات هي واحدة من أكبر الأصول غير المحبوبة في أزمة فيروس كورونا”، كما يقول أندرو ماكافري، رئيس قسم المعلومات العالمي في شركة فيديليتي إنترناشونال، التي تدير حوالي 437 مليار دولار، إلا أن ماكافري يرى أن سندات شركات صناعة السيارات جذابة بشكل خاص مع انتعاش إنتاج السيارات، وذلك كون الكثير من الناس يفضلون شراء سيارات لتجنب ازدحام وسائل النقل العام.

وقال “إذا نظرت إلى فروق الائتمان ، فقد انتقلت إلى مستويات تجعل سندات بعض شركات صناعة السيارات العالمية جذابة نسبيًا” ، مستشهدًا بشركة Ford Motor و Nissan Motor Co. كأمثلة. “هذه السندات غير مرغوب فيها، خاصة عندما تفكر في حدوث زيادة في استخدام السيارة مقابل وسائل النقل العام”.

 


المشاريع الخضراء

خلال عمليات البيع والانتعاش الوبائي، احتفظ Australian Super، أكبر صندوق معاشات تقاعدية في أستراليا بما يعادل حوالي 133 مليار دولار بأكثر من نصف محفظته في الأسهم الأسترالية والعالمية وقلل من حيازات العقارات والائتمان والأسهم الخاصة.

وبهذا الصدد يقول قال مارك ديلاني رئيس قسم المعلومات في الشركة الأسترالية. إنه الآن يبحث عن استثمارات في البنية التحتية الرقمية، والنقل، والبنية التحتية الاجتماعية التي تضخ فيها الحكومات ميزانيات ضخمة. كما تبحث الشركة عن المزيد من فرص الطاقة المتجددة مثل صفقة العام الماضي بقيمة 300 مليون دولار مع Quinbrook Infrastructure Partners حيث تنظر الحكومات في حدوث انتعاش أخضر.

وأضاف ديلاني: “من الواضح أن القيام بالمزيد حول البيئة سيكون نتيجة رائعة على المدى الطويل”. نظرًا لأن الحكومات مستعدة لإنفاق المزيد وأن تكون أكثر نشاطًا في التعامل مع الاقتصاد. فمن المحتمل أن تكون أكثر استباقية في التعامل مع البيئة أيضًا”.

الكاش في الجيب أفضل من التنجيم في الغيب

قال المستثمر والرئيس التنفيذي لشركة future fund الأسترالي رافائيل أرندت. إن صندوق الثروة السيادية الأسترالي. الذي يتمتع بتفويض لتعظيم العوائد طويلة الأجل، يحافظ على جفافه. وأضاف إن الصندوق البالغ قيمته 118 مليار دولار في وضع حذر دون أي ضغوط لنشر السيولة لديه “ما لم تتاح الفرص”.

وتابع: “الاقتصادات في جميع أنحاء العالم تمر بأسوأ فترات ركود منذ عقود عديدة. وإذا نظرت إلى أسعار الأصول، فإنها لم تتحرك كثيرًا”. السؤال الذي يجب على المستثمرين طرحه هو: هل هذا منطقي؟ الطريقة الوحيدة المنطقية هي أن تظل أسعار الفائدة قريبة جدًا من الصفر وتبقى التحفيز لفترة طويلة جدًا جدًا – ويجب أن يكون هناك مخاطر لذلك. لهذا السبب نعتقد أننا في وضع أفضل بكثير بطريقة حذرة في الوقت الحالي”.

مراكز البيانات

مع المبالغة في تقييم الأسواق العامة، يتجه داميان جراهام. رئيس قسم المعلومات في Aware إلى استثمارات مباشرة، مثل مراكز البيانات والمباني السكنية. إن الصندوق البالغ 91 مليار دولار يبيع أيضًا بعض الأصول التي يعتقد أنها ستواجه صعوبات. مثل مباني المكاتب ومراكز التسوق، حيث يغير الناس طريقة عملهم وتسوقهم.

وقد استثمر الصندوق ومقره سيدني الأسبوع الماضي 100 مليون يورو (118 مليون دولار) مع APG Group NV لبناء شقق فندقية في أوروبا. وهي صفقة يمكن أن تزيد إلى 500 مليون يورو.

التكنولوجيا في الصين

على الرغم من أن الصين كانت أول من أصيب بفيروس كورونا. الإ أنها تقود الطريق للخروج من هذا الأزمة حاليًا. مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمر الحكومي السنغافوري تيماسيك هولدنجز بي تي إي.

قال كبير استراتيجيي الاستثمار روهيت سيباهيمالان في المراجعة السنوية للشركة في وقت سابق من هذا الشهر إن الشركة. التي تشرف على ما يعادل حوالي 225 مليار دولار. تتعامل إيجابية بشأن العديد من الموضوعات الرئيسية في الصين. بما في ذلك تكنولوجيا المستهلك، وعلوم الحياة، والتكنولوجيا الحيوية، والتكنولوجيا المالية.

وأضاف أنه “من المحتمل أن تكون الصين هذا العام هي الاقتصاد الكبير الوحيد الذي يتمتع بنمو إيجابي في الناتج المحلي الإجمالي”.

شركات الموضة السريعة

تقول شينتا بهاغات، الشريك الإداري في L Catterton Asia . التي تدير شركتها الأم 20 مليار دولار. إن الاستثمار وسط الوباء يتطلب نظرة مفصلة على ظروف كل بلد ، وصولًا إلى أداء الناس والحكومات في مدن معينة. فبينما لا يزال إبرام الصفقات بطيئًا في بعض الأماكن، فقد عاد إلى مكان آخر.

ولذلك تفكر الشركة في إبرام صفقات في مرحلة مبكرة في مجالات مثل التجارة الإلكترونية وتكنولوجيا المستهلك. ولكن إذا انتظرت إجراء عمليات شراء في مرحلة متأخرة في تلك القطاعات. فإنها تخاطر بالمزايدة عليها من قبل المنافسين الكبار مثل Temasek.

 

أحد مجالات اهتمام الشركة هو الموضة ذات النمط الصيني التي يقودها المؤثرون. حيث استخدمت العلامات التجارية الغربية تقليديًا لقوة النجومية لمشاهير في وقت واحد، مثل كيم كارداشيان وجيسيكا ألبا. وعلى هذا النحو تستخدم العديد من الشركات في الصين جيوشًا من المؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي لبيع المنتجات عبر منصات التجارة الإلكترونية بشكل كبير.

واختتمت بهاغات حديثها: “سأكون مندهشة للغاية إذا لم ينتهي بنا الأمر إلى القيام بنوع من صفقة التجارة الاجتماعية فقط لأننا أصبحنا أفضل وأفضل في اكتشاف المخاطر والمكافآت هناك”.

لقراءة المقال الأصلي أنقر هنا

لا يوجد تعليقات

Comments are closed.